东方甄选股价暴跌，董宇辉单飞引发市场恐慌

摘要： 东方甄选股价暴跌，董宇辉单飞引发市场恐慌虽然东方甄选近年来的股价大起大落，让公募基金对其敬而远之，但随着港股底部逐渐夯实，二季度内不少基金经理果断地加仓港股这一估值洼地。加仓的投资...

7月25日晚间，东方振轩宣布董昱辉“单飞”。次日，东方振轩股价暴跌，单日跌幅23.39%，报收9.5港元，市值一天蒸发约30亿港元。截至目前，该股已较历史高点回落逾80%。今年三季度近一个月时间，股价近腰斩。截至6月底，共有三家基金公司4只产品重仓持有该股。

有机构认为，由于“御汇星星”直播间仅销售第三方商品，收入确认为与销量对应的佣金收入，因此虽然GMV大幅下滑，但对东方精选营收影响较为有限。

第三季度股价几乎下跌一半

7月25日晚间，东方振轩发布公告称，董昱辉“决定辞去公司职工职务及公司合并关联企业高管职务”，同时，董昱辉拟以7658.55万元收购昱辉同兴100%股权。

数据显示，昱辉同兴公司成立于2023年12月，2023年12月22日至2024年6月30日期间实现净利润1.41亿元，而东方臻选去年6月至11月的净利润为2.49亿元。因此，董昱辉单飞的消息对于东方臻选的股价无疑是一大利空2023澳门马今晚开奖结果，7月26日早盘，东方臻选股价大幅低开，跌幅迅速扩大至28%以上，创下2022年6月以来新低，截至收盘新澳门彩历史开奖记录走势图，股价下跌，新东方股价下跌23.39%，至9.5港元，市值一天蒸发约30亿港元2024香港开奖结果记录，此外，新东方美股也下跌5.46%。

此前，受教育培训新规影响，当时还名为“新东方在线”的公司股价一度回落逾90%。但随着“东方精选”和董昱辉的崛起，公​​司股价在2022年6月开始腾飞，股价从2023年1月的2.84港元/股低点飙升至75.55港元/股高点，短短半年涨幅达26.6倍。当年一季报显示，公募基金持股占流通股比例为4.66%。涨势期间，泰康宏实3个月定期开放式和永盈港股通优质生活精挑细选基金大量持股，基金净值随之上涨。但随后公司股价逐季下跌。 截至今年6月底，公募基金持股比例仅为2.1%，中欧基金旗下两只产品、博时基金、永盈基金各有一只产品大仓持有该股票。

不过，从盘后披露的基金净值来看，中欧基金旗下两只产品26日均小幅上涨，其中博时中证全球中国教育ETF下跌1.35%，永盈港股通优质增长一年期持有小幅下跌0.59%。

进入三季度以来，近一个多月来，东方精选股价从18.5港元左右不断下跌，截至7月26日，已跌逾48%，接近腰斩，而距离去年1月创下的历史高点又回落逾85%。

数据显示，自1月9日董秘开播《跟荟同行》以来，截至7月19日，“跟荟同行”直播间GMV已累计达43.8亿元，占同期东方甄选总GMV的54%。申万宏源研报认为，由于汇同星直播间仅销售第三方产品，且该收入确认为与销售量对应的佣金收入。因此，尽管GMV大幅下滑，但对东方甄选营收影响相对有限。“我们预计东方甄选自有产品销售仍将保持增长，GMV同比增长5%，对应销售收入54.4亿元，营收占比同比提升49.5个百分点至87%。”研报称。

港股二季度继续上涨

虽然近年来东方精选股价波动较大，令公募基金对其敬而远之，但随着港股底部逐渐巩固，不少基金经理在二季度果断加仓港股，据统计，今年二季度末，公募行业重仓持有港股313只，总市值逾2377亿港元，环比增加388.14亿港元。

还有不少明星基金经理纷纷增持。如傅鹏博管理的瑞元成长价值基金二季度港股持仓进一步增至23.63%，前十大持仓中，有三只港股：中国移动、腾讯控股、海吉亚医疗。同一家公司，赵峰旗下的瑞元平衡价值二季度港股持仓占基金净值的43%，其重仓的港股包括腾讯、中国移动、中国太平洋保险、美团、中国财险等。基金经理张昆也继续增持港股，其管理的易方达优质企业三年持有基金港股持仓由去年底的38.98%增至46.71%。

近期卸任的邱东荣在二季报中表示，港股整体估值水平基本在历史20分位，还是很有性价比的；而且一些公司是稀缺的，是中国经济中最有活力、最具创新力的资产。

“港股资产呈现系统性低估特征，权益类资产隐含收益水平较高，对应战略机会，应积极配置。”邱东荣表示。

重仓东方精选的永盈基金闫青管理的永盈港股通优质增长一年期混合基金，在其一季报中相信股市周期的力量，国内防御性红利资产已走出稳健上行趋势，核心成长资产经过多年调整，估值处于历史低位，需耐心等待更多企稳信号。

展望2024年下半年，富兰克林邓普顿投资对港股市场表示谨慎乐观，主要基于以下考虑：一是市场整体估值偏低，不少公司具有较高投资价值，考虑大幅下跌的概率较大；二是海外流动性出现变化东方甄选股价暴跌，董宇辉单飞引发市场恐慌，加拿大、欧洲开始降息，美国消费者物价指数同比增速也开始下滑，美联储2024年或将加息；利率将有所降息，但考虑到美国大选，2025年美国通胀仍存在不确定性；三是国内经济有望稳中向好，全年GDP有望保持健康增速，货币政策或将维持宽松，财政政策也有望强化；半导体、新能源、电动汽车、高端制造等行业将继续获得政策支持，有望出台更多利好政策。 第四，考虑到2023年下半年利润基数较低，预计2024年企业利润同比增速将会改善。